Les banques centrales accélèrent leurs achats d’or

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Les Etats n’avaient pas accumulé autant de lingots depuis six ans. Certains profitent de la baisse du prix du métal pour diversifier leurs réserves, d’autres veulent « dédollariser ».

Le plongeon du prix de l’or,  au plus bas depuis plus d’un an , ne laisse pas les banques centrales indifférentes. La Pologne vient d’en acheter environ 9 tonnes en juillet et en août, selon les chiffres du Fonds monétaire international (FMI). C’est une première en vingt ans pour la Narodowy Bank Polski (NBP). Et la première fois qu’un pays de l’Union européenne acquiert autant d’or au XXIe siècle.

A l’heure où les hedge funds délaissent le marché de l’or et retirent leur argent des fonds indiciels cotés adossés au métal, où les investisseurs particuliers semblent également moins attirés, les achats d’or des banques centrales n’avaient pas été aussi importants depuis six ans« Et de loin », commente Macquarie dans une note. Au total, la banque australienne les estime à 264 tonnes jusque-là cette année.

Pour le stratégiste de Macquarie Matthew Turner, cet achat rarissime de la Pologne « suggère que l’attrait des banques centrales pour l’or va croissant ». L’élargissement de la base des banques centrales acheteuses est aussi, selon lui, « une bonne nouvelle ». Les institutions des pays émergents jouent un rôle clef. L’Egypte a acheté de l’or pour la première fois depuis quarante ans. L’Inde, l’Indonésie, les Philippines, la Thaïlande ont fait de même pour la première fois depuis des années. L’Irak aurait acquis 6,5 tonnes pour diversifier ses investissements, un  achat effectué par l’intermédiaire de la Banque de France , indiquait Bloomberg début septembre.

Un désir de dédollariser :

Mais leurs emplettes ne sont rien comparées à d’autres. Ensemble, la Russie, la Turquie et la Kazakhstan ont représenté 86 % des acquisitions au premier semestre, indique le Conseil mondial de l’or (CMO). A elle seule, la banque centrale russe a acheté plus de 383 tonnes d’or entre janvier 2017 et juillet 2018. Elle approche ainsi le niveau de réserves  qu’on prêtait à l’URSS en 1990 (jusqu’à 2.000 tonnes). Si Moscou maintenait ce rythme, la Russie posséderait alors, d’ici à la fin de l’année prochaine, presque autant d’or que la France qui abrite les quatrièmes plus grosses réserves de la planète.

« La soif d’or de la Russie n’est pas près de se tarir, assure Eily Ong, analyste métaux et mines chez Bloomberg, car le pays accumule le métal pour diversifier ses réserves de change. » Utiliser l’or comme réserve internationale peut réduire la dépendance russe au dollar et potentiellement internationaliser sa devise dans un contexte de sanctions américaines imposées au pays, ajoute-t-elle.

« Dans certains pays, le désir de dédollariser [son économie, NDLR] semblerait certainement jouer un rôle dans les achats d’or, confirme Natalie Dempster, directrice générale en charge des banques centrales et des politiques publiques au CMO. Cela résulte de l’association des tensions géopolitiques, de la vision à long terme sur le dollar et des mutations structurelles du commerce mondial. »

Banques centrales : où sont les réserves d’or ?

La majorité de l’or détenu par les banques centrales l’est par des institutions européennes. La Bundesbank, la Banca d’Italia et la Banque de France possèdent à elles trois près de 8.258 tonnes, selon les chiffres du Conseil mondial de l’or (CMO), soit un quart des réserves mondiales. Les Etats-Unis en détiennent près d’un autre quart. Au total, les banques centrales avaient entre leurs mains près de 33.800 tonnes d’or en septembre 2018.

 

Mise à Jour pour l’année 2019 en cours : 

Selon le dernier rapport du «World Gold Council» (Conseil mondial de l’or), intitulé «La tendance de la demande en or», au premier semestre 2019 cette dernière a atteint un niveau record depuis trois ans, écrit le site d’information Vestifinance.

Rien qu’au deuxième trimestre 2019, la demande en or mondiale a augmenté jusqu’à 1.123 tonnes, soit une hausse de 8% en glissement annuel.

Les facteurs clés de cette augmentation étaient les achats continus d’or par les banques centrales et la croissance durable des fonds négociés en bourse (ETF) gagés sur l’or. Compte tenu du premier trimestre 2019, la demande en or au premier semestre a augmenté jusqu’à 2.181,7 tonnes.

Le total des achats par les banques centrales au premier semestre s’élève à 374,1 tonnes, ce qui constitue l’augmentation nette la plus importante des réserves d’or mondiales au premier semestre de toute l’histoire des observations depuis 19 ans. Suivant les dernières tendances, les acheteurs étaient représentés par un large éventail de pays, principalement émergents, indique le rapport.

Les actifs gagés sur l’or des ETF au deuxième trimestre ont augmenté de 67,2 tonnes pour atteindre 2.548 tonnes – un record depuis six ans. Les principaux facteurs stimulant l’afflux dans le secteur sont l’instabilité géopolitique qui perdure, les commentaires souples des banques centrales concernant la politique monétaire et la hausse des prix de l’or en juin.

 

Contribution de l’Inde :

La montée active de l’Inde sur le marché bijoutier a stimulé la hausse de la demande de 12% au deuxième trimestre, jusqu’à 168,8 tonnes.

Rappelons que l’Inde est l’un des principaux consommateurs de ce métal précieux, notamment en période de mariages. Dans ce pays, il est convenu d’offrir de l’or en grande quantité lors des mariages.

La saison nuptiale intense et les ventes importantes pendant les festivals ont contribué à une hausse de la demande, mais cette croissance s’est pratiquement figée à cause de l’augmentation des prix en juin. La hausse en Inde a apporté une contribution modeste à l’augmentation mondiale des ventes de bijoux jusqu’à 531,7 tonnes, soit 2% de plus par rapport à l’année précédente.

Les prix de l’or ont atteint leur niveau maximal de ces dernières années. Ils ont fortement augmenté en juin, dépassant 1.400 dollars l’once pour la première fois depuis 2013. Même malgré la correction d’hier, le cours reste supérieur à cette barre et s’y maintient depuis une période relativement longue.

Source : https://www.lesechos.fr/finance-marches/marches-financiers/0302340033629-les-banques-centrales-accelerent-leurs-achats-dor-2210439.php et https://fr.sputniknews.com/economie/201908011041846535-les-banques-centrales-accumulent-des-reserves-dor-sans-precedent/


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1 Commentaire

  1. nous on achete pas d’or on en a de trop on en a d’ailleurs donner 650 tonnes …aux américains qui sont sans doute plus pauvre que nous les pauvres ! moralité : y’a pas plus con qu’un français !

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